昨天，我们已提示市场热点正在进行季切换。一季度围绕数字经济进行炒作，进入二季度，热点很可能进行切换，而前期的数字经济涨幅过高的热点，尤其是人工智能板块中的龙头有可能会冲高回落，从而使得这个板块出现进一步分化。分化后市场一定会出现资金高抛低吸动作，对市场在所难免形成反复震荡。不过在市场热点进行切换时，大家会发现并不会影响大盘股指的运行情况。

今天有投资人问，市场是不是调整完了？我认为，从大盘股指运行角度讲，并不会受到市场热点切换影响，因为低估值蓝筹始终是大盘的稳定剂，一旦市场热点切换时，总会看到中字头一些央企或者国企上市公司在底部进行积极护盘，也就是说，热点是在市场稳定基础上进行切换，不会对大盘产生大的影响。

正因如此，上证指数连续6天收出阳线。说明市场涨升力量比较强。大家没有必要在热点切换时，将你仓位降到较低水平，相反你可以调仓换股，仓位可以继续加重在二季度一些明显的热点机会上。

昨天，我强调二季度大家要特别关注国企混改这部分上市公司生机再现。一季度财报将在4月陆续披露，因为一季度，M2发行总量和信贷总量已远超去年同期水平，这意味着市场在一季度加大投资力度，而投资主要面向大的基础设施建设，包括新基建建设，我想二季度这些投放下去的信贷资金和一些政府项目资金，一定会产生明显作用力。

比如：房地产板块去年底，多部门出台了刺激政策和举措，但并没有看到房地产板块快速崛起，相反大家都说房地产冰冻三尺非一日之寒，哪是政策刺激，就可以形成市场热浪出现，但今天，房地产板块热点非常突出，保利地产、保利发展等一批房地产热点在盘中形成快速提拉，引起整个板块跟风而动。

在房地产板块向上攻击时，基建、装饰、建材等行业热点也跟随其同步而上。我想这可能就是四季度我们要在国企混改中，率先挖掘的市场热点，也是政策先行市场所做出的适度反应。我相信从二季度开始，全国房地产的价格可能会稳中向上，形成恢复性上涨。

所以房地产板块接下来有可能成为二季度我们首先要抓的市场热点。另外我在昨天节目中提到，下周一，将会有10家注册制上市公司登陆A股，这又是一个非常重要的信号。在地产闻风而动时，大金融也会跟随其同步而上。

在大金融的行业中，银行板块不会持续性上涨，但在大金融体系中，大家要特别关注受注册制影响，有可能形成未来中长期向好的券商和创投概念。甚至有部分券商概念，我认为会借机炒作，呈现4月的一次井喷行情。

所以对于二季度行情，我认为开局非常有利。沪指连续上扬，让我们感觉到主力资金在二季度并不想全身而撤，相反想继续乘风破浪乘胜追击。对于二季度行情来讲，既然地产、金融可能会在市场中掀起一波炒作浪潮，也意味着二季度市场将会以国企混改为主，形成一些新的热点机会。

大家在抓住房地产和金融主线的同时，要更多的将沪深两地已进入国企混改状态，并且有估值进一步向上提升的热点抓在手中。

至于医药板块，尤其是创新药今天也在市场中呈现快速拉起，是不是医药也会在二季度形成一次反弹机会？我认为，医药是这次跨年行情中率先领涨的热点。在经过一季度震荡整理回调后，很多超跌个股已重新步入盘升通道。所以医药板块尤其是中医药，我认为是健康中国概念的长线投资标的。

在经过充分的震荡整理后，二季度一些超跌反弹的中医药概念股，也是大家需要高度关注和配置的。

总体来讲，像房地产消费，健康消费，包括电子信息消费，都属于大消费概念中的细分子行业。也就是说，二季度我们依然要把消费作为投资重点，除了这些之外，大家还要特别关注旅游和酒店。

因为疫情后，尤其二季度，旅游旺季已经到来，清明之后就是五一长假，各地旅游景点客流量都在进一步增加，这会给酒店生意和当地旅游经济带来更多刺激。

旅游地产、旅游经济、房地产、医药、医疗，包括券商概念，这是我们二季度初要重点关注的投资主线。一、二季度市场转换中，大家要学会将前期主流热点落袋为安，在二季度要重新对于市场中的一些刚刚露出上涨苗头的投资组合，抓紧布局。