春节后，在Deep seek概念带动下，许多投资人全面投入到创新科技赛道的结构性牛市投资中。同时，中方信富研究院也将人工智能所有赛道的优质投资组合呈现给大家。今日查看私教课中为大家提供的投资组合，其投资收益令人欣喜。

我们关注的算力组合、Deep seek概念以及人形机器人等个股，不到一个月的时间，涨幅最少为10%，最大接近100%，个别股票在十几天内涨幅接近150%。

这一阶段正如2025年中方信富1月8日策略年会布局的第一个赛道——人工智能赛道，在春节后春季行情中大放异彩。最近两天，科技创新概念股出现冲高回落，让很多投资人担忧，是否市梦率个股即将出现泡沫？是否需要在目前市场高位进行获利了结、调仓换股的操作？

随着两会即将召开，在一季度后半段和二季度转换中，我们应如何布局新的投资组合？大家比较关心两会是否会出台新政策，这些问题我们将一起探讨。

大家看到我的题目是关于乡村振兴，我认为乡村振兴将成为中国经济转型的诺亚方舟。我提及乡村振兴已有一段时间，之所以将其作为未来切入的主赛道并连续做报告，是因为我对乡村振兴的深度挖掘，与2022年底深度挖掘华为概念类似。

从2022年底到2025年，如果沿着当初数字化经济发展主线布局投资组合，在这两年半时间里，很多投资人从2023年到2025年，投资收益远超沪深两地股指。尽管两地市场在最近两年股指未出现向上突破，似无牛市行情，但数字经济概念股在新能源概念后走出了结构性牛市。

这轮结构性牛市的高潮在Deep seek出现后，将中国人工智能科技发展动力推向国际化高度，Deep seek点燃了中国人工智能的火炬，也让很多中国人对未来科技创新与发展重新产生浓厚兴趣。

近段时间，通过Deep seek链接各种互联网平台，如腾讯、微博、微信以及电商平台产生的大模型，让大家生活发生翻天覆地变化，大家都积极追逐新科技赛道，尝试走进人工智能时代。

现在大家的投资热情几乎都在科技赛道，以人工智能为主线，涵盖大算力、数据管理、数据资产、半导体芯片、工业互联等一系列相关细分行业，大家大规模进行资金铺设，因为该赛道火热，看到了赚钱效应和可持续发展的长期轨迹。

就像很多投资人在去年9·24行情后到今年春节后，对创新科技概念股展现出前所未有的追逐热情，沪深两地交易量近期屡放巨量，动辄2万亿。这表明中国在2025年经济转折点上迈出重要一步。但今天要提醒投资人，在热度最高涨时应保持清醒头脑。

【全球政经变化，美西方正在准备“大空袭”】

2025年年度策略会时，我除看好人工智能，还看好新型房地产，即城市房地产向乡村转移的乡村振兴。所以今天题目定为乡村振兴是未来中国经济转型的诺亚方舟。因为人工智能代表科技创新技术突破，其应用推广将在乡村振兴战略规划中落地实施，真正产生效益，为乡村振兴计划赋能，从而回报人工智能资本化投入。

做中长期投资打算时，一方面要看到科技创新带来的市场突飞猛进，另一方面要将乡村振兴视为实体经济发展中能为虚拟市场提供更强估值效应的板块。

2025年尽管科技取得重大突破，但面临的海外技术封锁压力可能越来越大，尤其是俄乌战争停火后，俄罗斯在稀土问题上做出重大让步，中美贸易纷争中制约美国的重要策略——限制稀土出口被撕开。中美在贸易、金融等方面的博弈中，2025年开局阶段，最大博弈可能是金融博弈。

上一讲提到，在国际大宗商品、虚拟加密货币、黄金贵金属交易等重要市场，全球资本尤其是美西方资本正在联合布局，虽浪潮未起，但已感受到压力。

今年投资过程中，绝不能盲目追涨，做后知后觉者。若盲目追涨，如当前人工智能引发的科技狂潮，前期未介入，在两地市场持续放量2万亿时，散户蜂拥而入，易在市场泡沫刺破时马失前蹄。

从个人角度看，借着两会春风，中方信富的总体策略是，这轮科技狂潮引发的个股上涨已到中后期，步入尾声，应准备好下阶段切入新题材热点。

下一阶段新题材热点是什么？若海外市场压力较大，相信中国定会启动金融航母按钮来维护资本市场稳定发展。谁是金融资本市场按钮？近期以万科为首的房地产概念股曾在市场中起到稳定作用，最近几天中字头概念股如中国联通、中国移动、中国电信，以及金融概念股银河和汇金概念带动券商齐涨，中央汇金旗下券商航母在市场中表现强劲。

今日是股指期货交割日，A股未承接昨日颓势继续下跌，反而启动底部低估值概念股有效护盘过程中，感受到市场底部增量资金稳定情绪的作用，房地产板块和券商概念一路上行，在尾市对A股起到重要稳定作用。

大家是否应马上将投资分散到房地产和券商赛道？我认为在两会行情前一周，应将注意力向房地产和券商概念转移，将从创新科技概念股上的获利落袋为安后，我们近期要特别关注金融和房地产未来一段时间的重要表现。比如万科曾出现利空消息，但我认为利空出尽后是难得的建仓期，万科破7元后让很多投资人大举杀入，如今正向年线和半年线猛攻，具有中长期投资价值。

今年初，有客户想让我布局三只股票，一是人工智能赛道的科大讯飞，开年股价从40元涨到59元，涨50%；二是万科，从6.5元涨到8元位置，表现不负众望。

还有一只是券商股，这三只个股给客户布局下去，我说这是上半年我给你布局的三驾马车，它们代表了我对人工智能概念、房地产和金融概念在市场中所起的作用的整体看法。

至于大家说，你今天谈到的乡村振兴计划和金融、地产到底有什么关系？我告诉大家，今年A股不是说稳就可以一了百了。在大家的判断和期望中，希望金融、地产今年能把大盘稳在3000点上方，最好在3300-3500点这个过程中，再高一点到3800-4000点最好。把它稳定在区间中，然后不断制造像创新科技这样的热点行情，这是大家今年希望看到的市场机会。

但我要泼点冷水，今年市场要想真正稳得住，很可能以退为进。很多热点都会在今年一季度形成集中式爆发式上涨，不排除二季度出现冲高回落态势。

大家说现在高盛、摩根以及海外财团都纷纷看好中国资本市场。今年资本市场为何有回转要求？我刚才说了，就在大家非常看好中国资本市场前景时，你觉得美国白宫智囊团能坐得住吗？他们能任由全球资本向亚洲流进吗？

无论是香港地区还是中国内地，我刚才说我已感受到，对于全球政经事件的变化，美西方正在做着一次比较大的准备，这场金融风浪，我认为将会从美国开始，包括对黄金、石油全面做空大宗商品的计划，恐怕已经在路上了。

所以上一讲我提示，不要在一片欢呼声中，大家做失去理智的投资者。

相反我们必须在市场欢呼声中保持理性退让。一旦全球资本做空大浪袭来时，我们如果不做好资金防控准备，大家会比较被动。

可能现在大家还没看到或没感觉到，但我作为专业投顾提醒大家，一定要特别关注最近全球市场的风向。

【中美博弈，东方大国的新出路】

最近特朗普有几个大动作，我们要高度关注。

第一他与夫人发行加密货币，已经掀起了一个浪潮。

第二对俄乌战争他表示高度关注。

第三在实施美国移民问题上，采取了令人好笑的措施。

最近特朗普为减少美国公共开支，退出多个国际组织，最可笑的是把美国移民条件做了重要改变。

他最近宣布要想拿到美国公民身份，要交500万美元，言外之意就是买身份，原来买是90万-180万美元，现在则提升到500万美元，也就是说你只要把钱花够就可以获得美国身份。

而且特朗普还特别会算，他说如果发行100万张金卡，资金回报率可以达到5万亿美元。如果每年发100万张金卡，连续发4年就是20万美元，基本上对美国的36万亿国债来讲，就会缓解巨大压力。而且他认为你交完了500万美元后，获得了美国身份，就可以享受美国公民待遇，而且还享受免税待遇。

所以他这个举措大家不要以为是疯狂的商人举措，他这个举措很可能会使得全球一些资本快速回流美国，也就是叫全球持有资本的富人，带着资金技术，拿着他们多年来的商业模式回到美国。

实际上美国明确提出我们是富人的天堂，是资本的聚集地，博弈希望穷人到美国本土来，我们既然是一个移民国家，我们移民的条件是科技+资本，你得有钱有技术，才是我们所需要的人才，才能强大美利坚。

所以他的移民计划你们仔细理解一下，携带的不仅是资本，而是技术优势和人才优势。

大家说有没有可能把在美的投资人吓跑，因为500万美元不是小数，500万美元折合人民币，3500万元左右用来买全家老小的居住权，绝对不是小的开支。

如果一个人需要500万美元，一家老小合起来，这个数量是非常巨大，也就是说你没有一个亿到美国，特朗普是不希望你去的。当然这还不算，假如说他的计划真正实施的话，肯定会对华人的资产进行剥夺和清算，因为这些资金涌入美国后，需要大量的土地、房屋、市场、就业等。

所以中美博弈，博弈到一定程度，特朗普会借力打力，他借用全球资本压制中国发展，来压制华人崛起。

尽管在人工智能赛道上，美国很多头部企业的优秀员工都是华裔，但中美博弈，特朗普掌握着全球重大资本、技术和人才优势，所以他大棒一挥，对我们所产生的压力是显而易见的。

所以这就要求我们必须做好充分的战略防御措施，尤其是在金融资本市场，我说我们能够感受到这场博弈，他动用的不是美国的国家力量，而是全球资本力量，而且它要掀起一场全球金融风暴，它借用美元全球霸主地位实施对于货币市场、交易市场等重要金融领域的操控，而且美国背后的财团已经放话出来，如果跟中国进行军事斗争，马斯克说我们没有战胜的可能性。

但美国利益集团，他们给出来的论调是我们在金融博弈领域，深谙此道，有充分的把握和中国来一场完胜的金融之战。

所以当你看到这些信息时，我须要有一个明确思路，也就是说中美之间大打出手的可能性至少在现阶段不存在。

他可能会制造周边地缘政治危机，什么菲律宾、朝鲜半岛，美国不可能在这个时候跟中国大打出手，也就是说在军事肉搏战之前，他要跟我们一场金融阻击战、封锁战。

既然如此，我觉得我们在中国经济未来发展大的趋势和前景面前，需要找到新的出路。这个出路是什么？其实中国政府早就把乡村振兴计划列为未来中国经济发展的重中之重。

【乡村全面振兴规划，土地革命新征程幕启】

今年中央一号文件，国家已经提出要大力发展乡村振兴计划，而且从2025年-2027年，要把乡村振兴落地实施，原来乡村振兴计划大家都觉得是炒概念，但是从2025年开始，国家提出一定要把乡村振兴计划落到实处。

所以从2025年开始，农村土地征收已经开始了，各省市政府都在全面下发农村土地征收公告，比较明显的像广东省、浙江省、安徽省、江苏省、海南省、贵州省，征收时会有补偿，补偿后肯定就有搬迁。

如果你去这些地区进考察，就可以看到。包括北京周边地区，我去延庆地区考察，发现有大片土地被国家征收，大家说你怎么能看到征收，因为征收的土地都拿围栏给他围上了。我在大兴机场旁边看到，上万亩土地都被国家征收了。

我开着车往前走，我一看围栏上写的中交建就感觉到了，包括我去安徽考察，也发现目前国家正在积极行动，对农村土地进行征收，大家说征收这些土地要干什么？

这就是乡村振兴计划今年提出的央国企下乡向新型城镇化进军，所以像中铁四局等，甚至很多央国企现在都开始对征收来的土地规模化布局。

我今天跟大家提出乡村振兴计划，是想告诉大家，面对未来，我们不能盲目乐观，需要面对现实，找解决方案，当我们找到解决方案时，就是我们找到投资方向的时候，否则盲目去看资本市场人云亦云，盲目乐观，你将陷入被动状态。

这次国家在农村土地征收中，前两天全网都报道中央一号文件，中央一号文件说了两个不许。

其实我在前面反复强调，乡村振兴计划未来宅基地非常值钱，你们要是有能耐可以去流转。我这话音上个星期刚落地，中央一号文件出台了两个禁令，一，不允许城镇居民购买农村房屋和宅基地；二，不允许退休职工到农村建房，这两个不允许基本上把农村宅基地和房屋买卖给卡住了。

大家说乡村振兴不吸引我们进场吗？不依靠我们去发展吗？不是不依靠，而是国家对于整个乡村振兴有大的规划，不希望像城市房地产那样炒作。实际上，城市房地产在过去30年给中国GDP贡献很多，但也给中国经济造成了很大的负担。如果新城镇化建设和新农村建设再复制城市房地产经济的发展模式，未来将会给中国GDP带来更大的包袱。所以这一轮房地产紧缩政策险些让中国经济硬着陆，下一轮乡村振兴计划一定会吸取教训，在规范的基础上能长治久安，让中国的广袤的农村发展和建设长治久安。

所以中央一号文件提出，要探索农户合法拥有住房，通过出租、入股、合作等方式盘活，也就是说宅基地给谁家还是谁家的，但如果城镇人口想要到农村去参与建设，可以租宅基地，但不能买，而且可以和拥有居住权的农户合作经营，用这种方法来盘活。这个政策就是在几天之内出台的，说明国家对于乡村振兴发展和规划管理的是非常严格的。当然我觉得乡村振兴不只是土地问题这么简单，如果大家了解乡村振兴计划，包括产业振兴、文化振兴、生态振兴，还有组织振兴和人才振兴。也就是说乡村振兴不能完全依靠现有人群，肯定要做组织构架全面调整。

你看现在很多高校毕业生，在县域经济发展基础上，都已经到县里去当县官了，所以在县域经济中的县、镇、村、乡，很多都是受过教育的人取代原有的村官，未来在中国乡村振兴的领域里，大家要知道中国农业用地现在国家管控特别严，在这一点上，好多有农村户口的投资人心里都是清楚的，敢占用农耕用地相当于违法。因为中国960万平方公里，真正可用于种植的农田用地非常有限，仅有不到20亿亩，这19亿农耕用地，要养活十几亿人口，根本不够用，所以我们国家要大量进口粮食、肉类、农产品，像玉米、大豆、牛肉、大米。如果西方卡我们脖子，他就限制这些进口东西，或增加进口关税，无形之间我们可能会进入到物资短缺，甚至通货膨胀的状态。

现在全球第一大农耕用地的国家是美国，他们有3.4亿的人口，农业用地达到25亿亩。第二大印度是24亿亩，仅次于美国，问题是印度人口达到16亿。所以印度绝大多数人都下田种地，就这样印度还不一定够吃，因为依靠人工种地，亩产较低，所以印度现在粮食也比较紧张。

这次国家在乡村振兴的规划中，为什么把央国企像中铁二局、四局、像格力集团、中交建全部都放下去了，把农耕用地收回来后，真正要干的是集约化和现代化。规模化的大农业，中国要干大农庄，搞大农业。在欧美甚至在日本，你会看到广袤的土地上全是机械化作业，我告诉大家，伴随着中国人工智能时代到来，我觉得中国农业现代化未来很快会超越美西方。为什么？你看我们现在从锄地到育苗，撒种喷水到收割，基本上都可以实现自动化。

大家说以后农民还用干活吗？农民真的不需要干农活了，撒种的时候无人机低空就撒下去了，插秧的时候机器人就干了，而且还不给工资，也不分红，只要给它插上电，这些机器人就开始干了。所以我觉得中国迎来了一个前所未有的新的发展局面，就是农业现代化、规模化、智能化，然后绿色生态化，这是未来中国经济转型的又一个我们可以寄予无限期望的重大赛道——农业现代化。

【布局新风口，时不我待】

在乡村振兴的规划中，农业和农村发展建设已经提到了议事日程上，而且从今年开始，所以今年我跟大家说，除了看好人工智能以外，我特别看好乡村振兴计划，农业现代化的崛起。而且国家这次明确，农耕用地要大规模启动，央企和国企做国有农场建设。另外农村的像林地、荒地、山地这些土地资源，可以大规模的引进民间资本，做特色开发，所以县域经济要做特色产品，然后激活农业电商，做好全国供应链建设。

最近几天，我们在各城市郊区，林地山地进行实地考察，看到了一些先知先觉的民营企业，人家已经致富了，有的是富得流油了，你们在抖音和视频号上能看到杨博士养鸡，已经养成几亿元的大户，他们的流水从1个亿到2-4个亿，未来可能在县域经济和地方政府的支持下，有几何倍数的增长。所以现在很多创业的大学生不在城里打工了，回家包几千亩甚至上万亩林地，大学生创业再就业已经全面兴起了。除了养鸡养鸭，利用山林荒地进行农业养殖已经蔚然成风。

所以不是我们要进口大量的农产品，如果我们合理利用山林荒地，有效开发，乡村生态振兴就形成了闭环经济。这些原来农村集体户口的农民，以后工作就是要么劳动力，进城打工做快递、做物流做保姆，要么在农村去做产业工人，带动农村产业化发展，以后城乡差别会逐步缩小，你不要以为农民没钱，农民有两部分收入，一部分是在城里打工挣的钱，还有一部分村集体出租农业用地和农房宅基地获取收入，还可以给他发一份工资，尤其是东南沿海，比如浙江温州。所以真的在中国做农民，可是翻身得解放了，农民不再是一穷二白的群体了，将来农民是中国扩大消费的主要群体，城里人消费观念降低了，农民手里有了钱，消费能力很快会提升起来。

所以乡村振兴计划，在我们的脑海中就形成了一个大的轮廓，一个发展布局的空间。农耕地由央国企介入，而央国企介入农耕地后，他们的价值在哪里？第一提高农业现代化水平，提高农作物亩产量。第二央国企携带的都是最优质的技术人才，把新能源和数字经济，把新城镇化建设和新型工业化建设捆绑在一起，向农村进发。

我曾经说过，不用担心中国经济不会有未来，更不用担心中国和美西方博弈，我们没有资本和力量。如果中国土地财政原来在城市，未来在向农村转移过程中，可能会爆发更大潜能。所以有人说中国要崛起，从技术准备到农业现代化快速转型，其实已经具备了大国崛起的条件，尽管会有一些压力，最大的压力是面对全球金融风暴的对抗能力，我们的博弈手段和策略，需要努力完善，认真面对对手。

从这个角度讲，中国乡村振兴计划一定是国家资源加技术，加金融，形成三位一体的助力发展。也就是说我们在做资金长赛道布局时，需要把农业现代化、农林牧渔发展纳入到新的投资组合系列中来。

第一，我们告诉大家农村土地值钱了，央国企介入，直接将农民的土地收过来了，一收就是收30年，30年建完农场后，可以再签30年。只要给农民补偿，这个地就是央国企未来成长的价值空间。

所以如果中国未来要是有一轮主升浪行情，一定是全面进行工业化新型城镇化建设的央国企在发挥主要力量和作用。然后民营经济在农牧养殖、农业电商等领域会发挥重要作用。随着中国数字化产业蓬勃兴起，包括人工智能大模型建设，乡村振兴计划不再离我们非常遥远了，而是在未来10年，也就是说到2035年，你回头再看中国的发展是翻天覆地的。

尽管马斯克他作为美国白宫效率部部长，正在大规模改变美国，但是他不得不承认中国发展是没有办法用遏制来阻挡的，是顺其自然形成的，所以不要企图浪费财力物力，去遏制中国发展，与其遏制不如强大自己。

现在美国政府也比较矛盾，一方面他们想强大自己，一方面又想让自己不受对手侵犯，怎么办？特朗普现在挺累，他一方面组织力量找对手7寸，另一方面调动资源补充自己的不足。实际上我们早说过了，不管他怎么在经济领域翻江倒海，其实中美博弈，我觉得马斯克已经意识到了，最后的博弈其实根本不是经济博弈，也不是技术博弈，而是制度博弈，如果他们让美国建立像中国的社会主义新型制度，他们就会有快速突破和发展，如果原地踏步，继续做原有的资本主义的框架设计，不管怎么调整，其实都不会有未来。这一点欧洲已经意识到了，已经开始觉醒了。

所以德国最近大选，舒尔茨提前退出德国总理位置，因为他对欧洲失去控制权了，而且也没有把德国经济搞好。

这次德国大选上来一个叫弗里德里希·默茨的总理，他主张德国要独立自主，然后德国第二大政党是新近崛起的魏德尔的选择党。这两个人带领各自政党联合组阁，而欧洲又有东德社会主义基础。欧盟主要成员国，法国马克龙又是一个比较先进的领导人，所以我觉得欧洲政治觉醒已经开始了。

我们不能不说中国在社会主义发展进程中，虽然坎坎坷坷，但我们总结出来的成功社会主义发展道路经验是值得全世界学习的。而且中国在不断的输出自己的民族文化，像中医，易经等逐步将会融入世界，融入各个国家，中国的民族文化振兴将会随着中国乡村振兴同步发展。

所以在中方信富2025年策略中，我提出最后一个板块乡村振兴之后就是文化振兴。中国在这几大产业布局上，已经让我们看到了希望和曙光。中国资本市场我觉得正在进行着前所未有的变化和改革。

这种改革结束后，我们将迎来全球资本介入，因为我们不怕了，商业模式，产业规划经济发展动能都明确下来后，不怕全球资本来助力我们发展。

所以2025年到2027年这三年很重要，乡村振兴计划落实实施非常重要，这3年基础打好了，规划图画好了，未来7年快速复制和发展。到2035年有人预测中国会成为世界第一大强国，这种可能性不是不存在，而是一定会让大家看到。

从投资的角度讲，我还是那句话，这三年结构性牛市依然有，但面对金融博弈，我们要做好充分应对准备。

在特殊的不确定性因素打击面前，我们要学会控制风险，抵御风险，要有充足的资本金在阶段性底部从头再来。

所以这就是一个大趋势面前，我们要认知清楚的一些问题，从而指导我们的资金有步骤有计划，按照我们的策略，随着市场不断前行。

乡村振兴计划讲到这，其实我还是很粗浅的认知，我大概是通过一个月左右的亲身实践考察我看到了乡村振兴可能带来的市场前景，所以在大的发展规划面前会启动很多个行业和赛道。

我在私教课中，再给大家讲新型工业化，为什么？因为新型城镇化和新型工业化必须要相辅相成的建设，才能打造出未来乡村振兴的新质生产力。我们提早布局，长线投资，必将获得稳健收益。

(本文根据《一年一度瑞财经》演讲整理，作者张松（天瑞）系中方信富首席宏观策略分析师。)