今天市场再次出现全面的报复性反弹，反弹力度较上次有明显增强。大家比较奇怪的是，美联储刚刚宣布加息75个基点，A股并没有出现顺势下沉，相反却出现了报复性反弹。今天沪深两地合计成交过万亿，关键是今天市场总市值增加了2万亿，不但内地市场表现强劲，港股恒生科技指数也大涨7.5%，这种强劲上涨背后是什么原因？

我认为，首先是央行提出最近美联储不断加息的过程中，央行会在汇率上维持人民币稳定。所以这条消息释放后，离岸人民币和在岸人民币再次出现强劲反击，而且反击程度达到500个基点。人民币的快速反弹，是今天A股指数和港股全面报复性反弹的直接原因。

今天的反弹中，我们前期给大家布局的消费概念股——贵州茅台、宁德时代遥遥领先，再次成为市场风向标，带领消费概念等核心资产股强势上涨。

据我们统计，在这两个风向标带动下，今天上涨的个股达到4200只，而且涨幅比较大。这又是什么原因呢？我认为，大家还要从政策层面找利好支撑。11月4日国务院高层表示，要把扩大内需和供给侧结构改革形成紧密联合，要稳住宏观发展态势，提高国内消费与投资拉动，以全面拉动内循环发展战略，这个定调，将会成为2023年，中国经济实施重大转型的标志。

所以在消费整体上涨的状况下，消费概念的超跌龙头在市场中反应速度是比较强劲的。今天应该说消费概念股打出了漂亮的防守反击，对于消费概念股接下来能否持续震荡上扬，我认为这一波如果我们判定市场反弹周期没有节结束，那么消费这条主线还有进一步上涨的可能性，只不过不可以天天涨，因为权重比例较大，携带指数和需要的资金量也会比较大。

大家可以把消费作为一个中长期布局赛道，在低估值蓝筹中把握优质超跌，业绩成长领先的上市公司合理布局。今天在消费板块反弹的过程中，科创板和创业板，我们布局的第二条主线表现比消费更加强劲。

消费+科技无疑已成为了市场做多的主要力量，只要这两条主线一直支撑市场，我认为不但对A股、港股有利，对中国资本市场整体都可能会形成较为有利的向上拓展。

另外对实体经济也会起到重要的融资作用。从目前人民币走势和A股发展状态上来看，我们对未来宏观调整，也就是说跨周期调整和逆周期调整所带来的市场机会，充满信心。