今天市场表现较为强势，推升股指的主要力量来自消费概念股。我上周反复强调，贵州茅台作为市场风向标虽然连续下行，但并是这只个股出现了被做空的行情，相反却是主力利用市场情绪在进行诱空，不排除很多机构在茅台破掉1400元后，进场接盘。

所以对于以茅台为风向标的核心资产，尤其是大消费概念股，我一直提倡不要轻易放弃这部分筹码，毕竟筹码稀缺，在1400元下捡茅台，我认为是捡到了金子。

从今天市场来看，茅台大涨了8.3%，带动着大消费概念像白酒、食品、饮料等个股形成超跌反弹。

当然今天两地市场消费概念股中，表现最强的还是旅游经济。今年很多基金都在密集调研旅游和酒店行业的上市公司，尽管受疫情影响，但在疫情之后复苏的道路上，大家认为这个板块严重超跌，确实未来有一定的上升空间。尽管消费概念股10月受到压制，但11月却提前于市场启动，并且在今天形成了开门红的走势。

至于这个板块能不能持续做多，我认为大家也不要盲目乐观。

因为这个板块携带股指的权重能力比较强劲，茅台一拉大盘指数肯定要快速上涨，今天两地市场合计成交没有达到1万亿，但沪深两市上涨愿望非常强劲，大概有4400家上市公司跟随茅台同步反弹，普涨格局我认为未来还会受到流动性限制。

今天上涨另一个原因是：人民币对美元再次发生了较为利好的转换。美元指数下行，人民币汇率飙升，但这种飙升也是短时期的，因为在货币市场波动中，我们不能期待人民币快速地逼空上涨。

所以今天借助茅台超跌反弹和人民币汇率快速上攻，市场形成的普涨格局，可能并不是11月可以一贯到底的市场行为。相反今天市场在超跌反弹后，我担心市场可能会形成分化。大家在11月整体市场操作策略中，还是要按部就班地分两条主线操作。

上周，市场是以科技主线形成上攻，今天就迅速转换到了以消费和部分金融为主的一些权重指标股上。

所以这两条主线是我们四季度反复强调的两条主线。那么此消彼长，如果消费概念引领的权重指标股上涨，我们这部分布局的筹码将会大获全胜，但大家不要把所有股票重压在这条主线上，而放弃科技创新这条成长线上。

我想一旦市场依靠权重指标股和超跌蓝筹股夺回3000点后，还会交还给科技创新的部分热点。

所以市场在这一阶段，我认为围绕3000点会反复进行多空双方的交替上涨，不要期望四季度有非常乐观的井喷行情，因为四季度还有一些不确定性因素存在，尤其是最近疫情在全国各地又有反复的迹象，所以这个时候我们对于消费市场热点的把握，一定不要放松。

要挑选业绩优良的行业龙头去介入，对于业绩不佳的消费类上市公司，借反弹注意减仓，我认为贵州茅台不会天天涨，今天对市场起到了有效的提振作用，但我们把它放在中线或中长线投资的角度去关注，跟随主力进行高抛低吸。

至于今天市场中的创新科技概念股，被消费和乡村振兴概念取而代之，明天科技概念股会不会卷土重来，我认为这种可能性是非常大的。

从昨天的市场来看，数字经济明显成为市场的主流热点，而且我认为数字经济会成为未来相当长一个阶段的市场热点。5年前我们重点关注的是新能源，现在开始数字经济将会和新能源齐头并进，毕竟数字经济的市场热点刚起步，从投资的角度讲，它未来的投资收益空间更大。

所以大家在11月整体布局上抓住大消费和数字经济，我认为高端装备制造军工可以作为我们第三条辅线，把这些组合罗列好。11月-12月很可能会使我们在四季度走得比较稳。