今天市场出现快速反弹，主要动力是来自两个方面。

一、全国房地产市场限购政策出现了大面积松动。尤其是杭州和西安全面取消限购政策，瞬间就激起了市场极大反应。

目前北上广深等一线城市尽管没有完全放开限购，但大家都在翘首期盼，从二季度市场刺激政策来观察，可能最后放开的就是一线城市了，也许不会完全放开，但会有相应政策改观。

从这个角度讲，从一季度到二季度，可能是中国房地产经济触底反弹，从而带动GDP复苏的关键时间窗口，对2024年确实是一个重要拐点即将来临。房地产市场一旦出现窗口期这样的指导政策，房价上涨看来势在必行。

据说深圳有些高档楼盘价格已经出现上涨，也就是说深圳取消了指导价格后，市场价格飙升力度达到50%左右。

现在杭州和西安也取消了限购，我们相信指导价格放松后，按照市场价格来进行标价的话，一下子就会激活投资人购房的热情。

短期内在政策窗口期里，像杭州这样的城市，你如果买房，还可以转移户口进来，所以我估计房价上涨趋势是很明确的了，随着房地产价格复苏，经济拉动效应就会非常明显。

刺激内需拉动消费恐怕是二三季度和未来相当长一段时间，起码在今年底之前，市场会形成比较火爆的销售热潮，这对于资本市场来讲，应该说也是一次信心提振。房市放开了，对于股市来讲也会产生相应刺激。房地产为首的多个热点都可能会起到上下游联动效应，从而促使部分个股出现强劲反弹。

二、国家财政部5月8日向地方财政下拨了将近10万亿补贴。众所周知，五一前很多地方财政都出现了吃紧状态，部分县区出现了工资不能照常发放的情况。

面对这样的情况，中央财政紧急下拨了10万亿，这可不是一个小数字，除了前期征集意见，释放长期国债缓解地方城投债等相关压力后，现在中央财政又向地方财政下拨10万亿补贴。

也就是说，今年由中央向地方投下去的流动性远不止几万亿，而是几十万亿。

这么多资金流入市场，一方面缓解政府在基础设施建设、环保、医疗、教育卫生等方面的开支，另一方面激活各地新质生产力创优创新过程中的一些企业，能够获得源源不断的资金支持，这会使得一级半市场一级市场和二级市场形成联动效应。也就是说在实体和金融相互穿透过程中，这10万亿会给A股带来部分价格扬升的刺激性机会，所以现在政策我觉得是特别宽松的窗口期，流动性供应也是比较充足的窗口期。

5月我们要关注汇率市场稳定，如果汇率市场保持相应稳定性的话，我觉得5月份可供选择的标的还是非常多的。

昨天我也提醒大家了，在春节到五一之前这段时间A股反弹了500点，这500点应该说是超跌反弹。很多个股超跌反弹后，没有基本面条件限制。也就是说不管好股票和坏股票都一起上涨。但从现在开始，五一节后到三中全会召开前，这段时间大家千万不要再碰垃圾股。

这段时间市场会出现一些个股机会，那是政策推动和资金注入的结果。但大家想一想，政策和资金能去触碰那些业绩不好的垃圾股吗？能去给这些股票抬轿子吗？完全不会的。

所以我说市场已经进入了第二阶段反弹，而且第二阶段反弹五六月是重要的布局窗口期，我们一定要把业绩不理想，未来有退市风险的股票，从我们的投资组合中剔除，绝对不要再碰了。

也就是说市场将来会更多的把优质成长股纳入到中长期投资趋势中来。所以五六月份调仓换股会比较频繁，个股分化也会比较明显。大家要跟上政策和主力资金运动方向调仓换股，买好股票找好的买点。