今天大家明显看到市场出现了主动性做多力量，这也是最近A股反复震荡走低，市场情绪低迷后引发的一次情绪性反弹。对于今天的反弹，我们还是希望大家要保持比较理性的心态。

一方面，6月份的经济数据发布后，对市场会产生一定情绪负压，主要是CPI出现快速回落，基本上回落到0的位置，而PPI也创造了近10年以来新低。也就是说，上半年，虽然M2发行总量较以往有大幅增加，达到30万亿，但目前明显可以看到居民消费信心不足，导致消费指数出现下行。

尤其是开工PPI指数下行后，又让我们感到上半年经济下行压力是比较明显的，如何在下半年提振市场信心，挽救目前可能出现的经济通缩风险，这个恐怕是当下管理层需要着重考虑的问题。我们也在期望7月管理层有一些重大利好出台，来支撑下半年经济快速转型。

当然大家会发现，今天的市场表现比较强势，与人民币汇率出现大反击有直接关系。从7月1号-7月13号人民币汇率反击对 A股，是非常重要的利好消息。人民币汇率市场强劲反击，对稳定当下市场来说是一个重要因素，这也是今天A股快速反弹的原因。

第二有没有可以刺激市场，提振消费指数的一些重要举措。我们最近反复提及市场有没有可能在提振消费者信心的政策举措方面，会有一些比较有力的政策出台。

据我了解，大家还是要关注房地产政策的微妙变化，犹抱琵琶半遮面，等到今天大家似乎也没有看到新的利好消息，尤其是在消费市场上。

不过大家不要灰心，我们相信市场主动性做多力量出现，已经告诉我们底部的筹码其实正在向严重低估值的部分消费概念股慢慢收集筹码。

筹码收集过程实际上也孕育着未来A股在反弹中的一些行业热点。

对于现在的市场而言，大家要抓住两个热点，一是我们确认今年刺激消费的政策会使得一些调整到位的低估值蓝筹概念股有一波反弹行情，尤其是权重比例较大的携带指数的这部分低估值消费概念股，有可能会对于市场产生快速冲击波。

二是今年资金向去哪里，我们就跟着主力向哪个方向投资。上半年我们发现部分新增发的M2资金大多数流向国企，正因如此，国家提出下半年要加快国企并购和重组，我觉得第二条主线大家不要放弃，就是中特沽概念，有可能下半年形成快速崛起。

有了大消费反弹，又有了中特估的并购和重组，我认为A股在年线附近向下趋势性调整的可能性已经没有了，我们期待政策利好能够落地执行，促使A股能在年线位置上再次来一个快速反弹。

在政策利好落地前，市场可能还会有一些震荡和反复，所以建议投资人要等待政策作用于市场的最佳时机，然后跟随市场同步而上。

对于当下的反弹，大家说会不会形成连续上涨？我们要不要追涨？我还是奉劝大家，任何时候追涨都是有风险的，我们一定要根据政策和资金运动方向，学会在底部悄然建仓一些已经调整到位，跌无可跌的市场筹码。