近期市场在尝试切换，三大赛道股光伏、锂电池、芯片等板块指数大幅掉头转向，其中光伏细分领域中的逆变器板块今天大跌，与此同时，白酒、保险、食品、传媒、医药/医疗器械等低估板块纷纷逆市上涨。赛道股的行业政策支持力度犹在，低估板块的崛起还缺乏强大的动力，这种切换动作不是一两天明朗的，因此目前暂定为尝试性动作。

赛道股缘何大跌？高估值带来的高泡沫担忧？这只是表象，我们清晰的认识到，赛道股行情和货币流动性是否宽裕是密不可分的。5月开始的一系列经济刺激动作带来大量的资金流动性，催生了赛道股的一大波反弹行情，而从7月份后，继续加大放水动作减缓，毕竟老美加息正酣，一直反向放水会导致通胀抬头、外资撤离等等一系列后果，但如果老美不计成本的进一步加息，那么我们势必也将会被动开始紧缩流动性，这个标志就是CPI的猛增，只不过现今被欧洲挡在了前面。因此，赛道股的大跌是反应未来流动性收紧的预期。

市场目前三大阵营:题材（以赛道股为主）、金融（稳定、调剂作用）、传统白马（业绩稳增长），在存量资金博弈的情况下，资金流动性势必会形成跷跷板效应，把握好这个思路。

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