大家好！消息层面上老美考虑对出口人工智能芯片实施制裁，受影响的是英伟达、美光和AMD，实际上去年英伟达就被要求停止向我们出口两款顶级的人工智能芯片，再被降级版芯片取代后，此次有点全面抑制的意思。当然，目前只是吹风，毕竟偌大的市场不是想放弃就放弃的。

二级市场相关上市品种表现为利空效应，但也有利好的一面。对于依赖老美芯片的服务器商浪潮信息，今天一字板跌停，与3月份一字板是一个节奏，但同时国产芯片如景嘉微、北方华创、寒武纪等等受益于国产替代的预期，股价高开，这是显而易见的走法，也是过去几年一直存在的现象。至于光模块CPO板块会不会受此关联，龙头中际旭创曾在互动平台表示：目前公司传统光模块产品的光芯片主要是外购的，但400G/800G的硅光模块已采用自研的硅光芯片，二级市场给与光模块估值提升也主要是看下半年800G光模块的业绩释放，所以，高端光模块不受影响，也就是说CPO这个概念和这波老美操作影响不大。

但当下市场缺乏精气神，连着4天人工智能行情回调，没有其它题材能取代其主线地位，因此，人工智能的止跌企稳尤为重要。今天网游版块领涨，龙头CPO指数下影线较长，短期来看，CPO板块止跌即可，再给一点时间蓄势，为再来一波做好准备，毕竟CPO是机构抱团模式，毕竟CPO是极少数人工智能题材存在业绩预大增的方向，把握好要点。