大家好！人工智能概念全线持续活跃，ChatGPT 概念中的科大讯飞涨超9%再创历史新高，最强的是算力板块中的CPO概念。光模块及交换机等算力板块表现持续强劲，龙头中际旭创继续稳步推进，中坚力量天孚通信、新易盛等等纷纷创历史新高。

我们认为今日之人工智能有望重复昨日的新能源故事，同样符合产业发展方向，行业政策扶持力度大，与当时锂电池一样，短期需求端的激增预期，刺激了整个锂电池产业链的爆发，而人工智能的算力需求，我们认为其供需紧张更甚，在AI快速发展的背景下，算力需求是指数量级的缺口。今年大部分800G光模块订单预计在下半年完成交付，业绩有望不断兑现。

二级市场上，算力概念也类同于锂电池走势，其表现为，都是中盘市值演变成大市值的过程，量能大，持续时间久，同样的是机构抱团模式，不断有新的上市公司向算力靠齐，也正在催生算力行业的“扩产能”，这些过程当年锂电池行情也走过，时间之长、涨幅之大，因此，算力媲美锂电池行情。

当然，人工智能三要素：算力、算法、数据，目前仅仅是算力中的CPO成为佼佼者，以及应用类的网游得到一定的体现，还有AI芯片、服务器、数据中心、交换机等等有待资金开发，总之，人工智能题材包含庞大的产业链，市场规模由千亿级别迈向万亿级别，成长不容小觑。