今日上证下跌0.34%，指数收在3583，创业板指上涨0.17%，指数收在3285；沪股通净买入72.12亿，深股通净买入59.7亿，北向资金净买入131.82亿；两市成交量在10152亿元，相比昨日量能有所增加；两市个股跌多涨少，成交额突破万亿，赚钱效应较弱。

盘面看，早盘房地产概念强势领涨，昨日反弹的煤炭继续领跌，煤炭板块昨天的反弹是资金的一个自救行为，大宗商品、能源类板块近期暂时还是规避掉。最近比较强势的人气股光伏和培育钻石概念都出现了补跌，包括电力也还在延续调整。虽然外资近期不断流入，但是市场整体表现并不好；大盘指数一直在趋势线上纠结震荡，而行情的核心依旧是低位超跌，一方面资金沿着锂电池、风电、光伏、化工进行着超跌反弹节奏上的切换；另一方面，部分资金聚焦猪肉、消费、白酒等超跌方向，今日的家电板块同理。所以当前高位的补跌依旧没有结束，即便反弹也是出局机会，接下来还是可以关注一下低位，例如调整比较久的证券，最近出现了异动，可以后续关注留意。

无论是基本面还是技术面看，市场短期是有一些积极的信号出现的。另外，公募基金仓位8月以来逐月下降，股票基金仓位已跌破88%关口。由于四季度基金要做排名，风险偏好将会收窄，大行情的机会很难出现，但是我们对四季度是依旧看好的，策略上还是明确轻指数，重个股，注重个股的逻辑，而非行业的景气度。

四季度的一些方向梳理：具体配置上，建议收缩周期板块配置，高估值高景气的高端制造板块分母端也有一定压力，但中长期景气度仍存。

压制新能源车成本的大宗商品有见顶的意思，新能源车方向的利润会得到修复。缺芯导致的产能问题会逐步缓解，产量也会上升。特斯拉欧洲工厂已竣工即将投产，产能50万每年，而特斯拉的供应链大部分在我国。投资者可以适当关注汽车零配件板块的机会。

受“拉尼娜”寒潮影响，看好四季度服装销售表现，历史数据表明，服装销售情况与当季气温紧密挂钩。季节更替带来的温度变化是人们选择购置新衣的关键影响因素，尤其是在冬季期间，偏低的气温带来的御寒需求会显著激发消费者购买冬装的意愿。投资者可以关注纺织服装板块的机会。

在央行全面降准的利好消息刺激下，机构的抱团股仍然处于回调的走势，对指数造成了拖累。短期市场想要形成合力，还是比较困难的，所以我们建议10月份把重心还是放在个股上，继续轻指数，重个股的策略，目前A股已经临近结束三季报行情披露期，业绩风险已经充分释放，可重点关注股价业绩超预期而上半年股价表现平淡跌幅过大的绩优股，机构已经开始对于高位板块和个股出现抛售，短期内一定要规避。

建议关注的投资机会：华为概念、工业母机、农林牧渔侧重种业和养鸡、通信设备等。
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