基金四季报披露完毕，茅台依旧是基金第一重仓股，喝酒吃药卷土重来，新能源赛道股遭遇大规模减持，看过全部上市公司的基金持股变化，基本可以得出去年的四季度是基金战略调仓季，相当多的曾经基金重仓股，或被暴力减持（从持流通盘20%以上减至3%以下），或被减持的干净（持股不足流通盘3%），云南白药的基金持股不足流通盘的1%，叹为观止，相较基金减持的，机构新进的和加仓力度明显小许多。

先说对于大盘的总体观点，可以说茅台的中长期走势决定着大盘的走势，就像腾讯控股对于港股，茅台从牛年伊始历史新高开跌，到去年10月末，调整了21个月，所以判断：上证指数去年10月份低点2885点比4月末的2863点更有指向意义，自2885点以来近60个交易日的上涨，可判定为周线级别的1浪上涨，三大指数突破年线后处于牛市初期，纵然会有周线级别的2浪调整，但2023年依旧可期周线级别的3浪上涨。观察两市全部的个股，有半数个股在年线之上，在55天均线之上的超过七成，在21天均线上的多达87%，所以要以牛市思维战略思考，操作中重点是防破位的回撤，而不是不破位的波动和震荡。

昨天竞价指数的大幅高开，市场瞬间进入极度超买的“物极必反状态”，截止兔年首日收盘，沪深两市5天均线下股票仅739只，仍处于严重超买状态，是需要调整和消化的，昨日盘面股民调查显示，逾八成的投资者认为兔年首日应该收阳，但结果就是高开低走收阴，两市成交万亿重来，但从资金数据上看，并未支持行情如此强势，板块主力资金净流入第一的是消费电子，仅净流入10亿元，净流入超过5亿元的板块仅4个，而净流出超过5亿元的板块多达19个，也就是说主力机构反向利用了散户的情绪进行了高抛操作，节前持股高抛的拿到红包，昨日追买的并不舒服。再看热点板块，成飞概念、一体化压铸、AIGC概念、航天航空、钻石培育、大飞机、汽车热管理、三胎概念等均是板块涨幅超过3%，多个热点同时爆发也有点起哄的味道。

经过了连续上涨的港股和美股昨天都出现明显的调整，A股短期调整一下，甚至回补1-2个上跳缺口是更健康的走势，最近一波多板妖股表演也到了短期关键节点。