周五的市场令人费解，按理说俄乌局势有缓和迹象，全球指数应该反映较好，但从凌晨美股走势来看，似乎又是反向关联。其实把东欧局势撇开，美加息周期临近才是迫在眉睫，我们在前面提出美加息时间窗口，股指很难有作为，从目前全球股指来看似乎提前了一周左右。

不过这个市场仍然有不受老美加息影响的板块，就是俄乌冲突下的延伸板块——能源。石油、天然气虽然在周五冲高回落，但我们知道这种局势不可能短时间解决，反而从目前的信息层面上，有愈演愈烈之势，因此未来一段时间，能源躁动仍旧是市场的主旋律，下周我们不妨继续关注石油、天然气这两大类。

不仅如此，由东欧局势影响的军工、黄金、矿产资源以及题材跨境支付系统、港口贸易等等短时间预计还会躁动，能源矿产可能会改变产业结构，中期来看仍旧产生重大影响，而对于港口、跨境支付来说，仅仅是短期的炒作行为，要区分开来。

综述，目前全球市场都在等着美加息落地，我们的还是坚持原有观点，不管美是否加息、加息几何？真正落地时，将是利空兑现，赛道股的真正反弹周期预计将在那时来临。

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