最近市场本身就较为沉闷，加上东欧局势的变数，让投资者着实看不清思路和方向，操作有时毫无头绪。

迷茫点在于大基建和低位蓝筹股还有没有行情？尤其是大基建今天反向拉低指数，还有低位蓝筹股何时才能起来？大金融作为稳盘的作用，为何券商指数还在持续杀跌？科技赛道股的反弹成色几何？既然东欧局势动荡，为何黄金涨，但军工板块没有动作？最后一点是东数西算概念还能不能喝口汤？带着这些疑问，我们一一解答。

首先我们看大环境，全球流动性收紧是一致性预期，东欧的背后始作俑者是美国维护美元霸权，因此美元回流迫在眉睫，看看北上资金最近一直在流出就能明白个大概。流动性收紧又会造成资金风险偏好程度降低，一方面场内新增资金会有所降速，另一方面风险较大的赛道股要弱于传统蓝筹股。

因此结论是，大基建整体趋势还较慢，它们要看经济刺激政策，低位蓝筹股即使起来也很慢，除非政策释放流动性（放水），稳盘作用的是银行，而券商则是在扮猪吃老虎，可能要等全面注册制放开这个节点。军工板块不涨反跌是因为东欧局势由军事冲突预期变成了外交手段加经济制裁；黄金作为避险板块，不论是局势冲突还是流动性收紧的保值增持，都是不错选择。东数西算进行到今天，要注意谨慎追板，龙头买不到，买到的往往在出货。

最后聊一下赛道股的反弹，从目前来看还有反弹动作，我们提出赛道股在美加息前有1-2周的时间窗口，反弹力度取决于量能大小，反弹的空间取决于量能的持续性。

风险提示：本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险请自担。