近年来，随着券商发力财富管理业务，优质私募基金也成为了市场各方争夺的热点。兴业证券副总裁孔祥杰在12月15日举办的首届“双兴金象杯”私募实盘大赛启动会暨2020年私募基金年度峰会上表示，券商与私募机构合作中应有新作为。私募机构既是券商服务的客户，也是券商发展财富管理业务的重要合作伙伴。面对私募行业生态，券商有责任和义务为私募提供更加专业、精细和高效的服务和助力，同时遴选和培育出专业优秀的管理人，以满足居民日益增长的财富管理需求。

孔祥杰认为，当前私募的发展已经出现了比较显著的新变化。首先，财富管理的强大内需推动私募行业发展达到新高度。近5年私募行业发展非常迅速，管理规模以平均12%以上的年复合增长率快速提升，远超资产管理其他行业。今年以来私募基金管理规模屡创新高，接连突破14、15万亿，其中私募证券投资基金增速更是远超去年同期，规模历史性超过3万亿，同比增长50%以上。

究其原因，一方面得益于中国庞大的财富管理内需。截至2019年末，国内财富管理市场规模已超百万亿，中国大陆拥有千万元以上资产的高净值家庭数量已达161万户，其中拥有亿元以上资产的超高净值家庭数量也有11万户之多，在财富管理理念已经深入人心的大时代，随着私募登记备案管理日趋规范，投资者信赖感越来越强，这为私募行业发展提供了广阔的舞台。另一方面，投资机构化、专业化逐渐成为共识，与银行理财等传统投资品种相比，私募基金具有投资范围宽阔、投资策略灵活的优势，逐渐成为银行、保险、养老金等机构投资者的重要资产配置选择。两方面原因持续推动私募行业发展达到新的高度。

其次，资本市场改革为私募行业发展注入新活力。今年以来系列利好政策正在逐步落地并进一步发挥效应，包括股票发行注册制、公募转融通、两融扩容、定增新规等，百亿俱乐部既增加了不少行业老兵，也迎来很多新贵诞生，截至10月超过百亿规模的证券类私募已达68家。同时今年私募行业另一大亮点则是量化私募的飞跃式增长，目前规模已超过3000亿，刷新历史最高值，较去年翻了2倍，这一趋势也将逐渐改变我国私募行业目前仍以多头为主的格局。资本市场改革红利释放为私募行业发展注入新的活力，更多元的交易策略，更丰富的投资逻辑，更全面的专业视角，在各细分赛道中竞相绽放，推动整个行业蒸蒸日上。

同时，结构性失衡为私募行业带来了新挑战。中基协数据显示，截至10月68家百亿证投类私募机构管理规模突破1.8万亿，占比超过行业总规模的50%。同时，中国资本市场的繁荣必将引来更多海外机构，尤其海外头部私募，到10月份已备案31家。头部现象和海外机构的加入，对于绝大多数中小私募来说，压力和挑战将更为艰巨，对人才、技术、渠道等的竞争会愈发激烈。“大浪淘沙，沉者为金”，中小私募在生存发展道路上唯有回归资产管理本源，精耕细作，走向精品化、特色化、细分化，才可能实现大象起舞，中小破局。

孔祥杰认为，在此背景下，券商与私募机构合作中应有新作为。

“私募机构既是券商服务的客户，也是券商发展财富管理业务的重要合作伙伴。面对私募行业生态，券商有责任和义务为私募提供更加专业、精细和高效的服务和助力，同时遴选和培育出专业优秀的管理人，以满足居民日益增长的财富管理需求。”孔祥杰说。