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8年48倍收益!这家明星私募,要解散了?
2023-10-28 16:17:06来源:上海证券报微信公众号
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一家创造出8年48倍收益的私募,突然决定解散,怎么回事?


记者采访获悉,深圳建泓时代私募证券基金管理有限公司(以下简称“建泓时代投资”)近日决议解散,拟申请注销登记。该公司产品曾因超高收益引发市场关注。截至10月20日,在第三方平台展示的建泓绝对收益一号私募证券投资基金自2015年成立以来收益高达48倍。


不过,今年以来,该私募不仅因合规漏洞被监管点名,还因回撤幅度较大被投资人举报。


事实上,除了建泓时代投资,近年来还有上海宝银创赢投资、广州基岩资产等诸多昔日明星私募出现问题。在多位业内人士看来,由于在私募早期发展阶段,管理人的合规意识和专业水平整体偏弱,“押注式”投资带来高收益的同时也埋藏了诸多风险,在监管趋严、行业优胜劣汰加速背景下,此类风险将加速曝光。坚守合规底线,以投资人利益为先方是私募的立身之本。


建泓时代投资拟注销登记


近日,记者采访获悉,10月17日建泓时代投资因决议解散,拟申请注销登记,债权人需要自公告之日起45日内向清算组申报债权。



据悉,建泓时代投资成立于2015年5月,目前管理规模在0-5亿元区间。2020年该私募旗下建泓绝对收益一号私募证券投资基金获得超700%的收益。截至今年10月20日,在第三方平台展示的建泓绝对收益一号私募证券投资基金自2015年成立以来收益高达48倍。



业绩表现亮眼的建泓时代投资,为何突然决议解散?该私募人士透露,目前公司管理规模太小,收益难以覆盖人才成本,因此决定解散。业内人士也称,建泓时代投资今年以来的业绩回撤较大,叠加其规模较小,合规问题也逐步暴露,公司极易出现生存困境。


从公开资料来看,今年建泓时代投资的业绩和合规双双亮起了红灯。


今年8月25日晚间,中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)对建泓时代投资发布了纪律处分决定书。决定书显示,建泓时代投资未及时向投资者履行信息披露义务、内控管理存在缺陷等问题,因此被中基协警告。



9月下旬,建泓时代持有人举报该公司旗下“建泓时光五号”运行过程中的风控机制形同虚设。此前的8月4日,该产品净值跌至0.55元。


多家私募业绩“翻车”


事实上,近年来出现问题的明星私募并非建泓时代投资一家。


今年6月,一则上市公司公告曝光了上海宝银创赢投资被强制平仓的窘境。上海宝银创赢投资的掌门人崔军曾是私募行业的风云人物,自称管理规模超百亿元。不过,2016年后崔军管理的代表产品净值暴跌,2019年他更因非法吸收公众存款、职务侵占等罪名被判处有期徒刑14年。


今年2月,知名私募广州基岩资产管理有限公司被注销私募基金管理人登记。基岩资产管理规模一度接近百亿元,而且曾计划赴美IPO,做“美股私募第一股”。然而近3年来,基岩资产因挪用基金财产、未按规定履行信息披露职责等问题多次被监管处罚。


另外,云蒙基金、深圳灏四方资产、万顺通资产等网红私募,近年来也频频业绩“翻车”。


私募业生存法则已变


总结近年来“翻车”的私募可以发现,其存在两方面共性特征:一是依靠“押注式”投资博取超高收益,二是合规漏洞百出。在多位业内人士看来,伴随着国内资产管理行业逐步走向成熟,私募业的生存法则也在变化,以“押注式”投资博取短期超高收益,合规意识薄弱的私募,其生存空间正在快速被压缩。


“在私募行业发展初期,投资人的诉求更多偏向于高收益,以押注、加杠杆等方式博取收益的私募更容易获得知名度和规模。但是近年来资产管理行业愈发成熟,私募业的竞争也更加激烈,因此在市场震荡调整过程中,‘押注式’投资、合规漏洞暴露出的风险将导致私募快速被淘汰。”沪上一位老牌私募人士坦言。


中基协最新数据显示,截至10月27日,今年以来被中基协注销的私募数量高达1827家,而2018年至2022年被中基协注销的私募机构数量分别为90家、516家、608家、593家和843家。

责编:郭晨希   校对:张   宇   图编:周   洋

审读:朱建华   监制:张晓光   签发:潘林青


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