国都证券：下半年经济恢复动能预期下修，压制指数上行空间，传统周期价值板块修复受限。基于疫情频繁散发、内需偏弱及外需放缓等约束，在保持经济合理区间运行基本目标下，淡化经济增速追求上沿目标，出台大规模刺激性政策的可能性基本排除，22年我国GDP增速预期值已小幅下调至 4.3%附近。

综合而言，提振经济增速政策预期减弱，经济增速目标预期下调，企业整体盈利增速难以乐观；基本面修复空间小幅下调，将压制指数上行空间。尤其跟经济高度相关的传统周期板块，包括银行、证券保险、房地产、钢铁、建筑建材等板块，分子端盈利或压制股价修复空间。

山西证券：短期来看，市场调整压力较大，上周虽有弱反弹，但中期大概率仍处于调整阶段。短期或难改颓势，而近期A股持续调整主要存在三方面原因：一是政治因素尤其是台海问题干扰使得国际投资者流入意愿降低，资金选择短线回避；二是稳增长基调下移，最新的政治局会议不再强调确保5.5%的GDP增速目标，转为“保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果”，叠加强调“坚持动态清零，出现了疫情必须立即严格防控”等，市场总体反应偏悲观；三是海外通胀高企，美联储持续加息，全球流动性偏紧，国内流动性宽松程度有限。建议继续重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，同时，随着中报预期的逐渐明朗，持续关注高成长的新能源和军工等板块。

财信证券：市场重回基本面驱动，总体机会大于风险。受经济和政策双重影响，7月份A股市场延续震荡偏弱格局。经过地缘政治突发事件冲击后，A股市场将从事件驱动重回经济基本面驱动。排除短期地缘风险带来的情绪面短暂冲击，当下市场利好和利空因素交织，从基本面上考虑，市场多空力量趋于均衡，A股指数暂时难以出现大幅单边走势，预计8月份A股指数将震荡偏弱、风格轮动速度有所加快。维持“2022年市场将呈现W型走势，2022年年内的两次资产配置时点大概率出现在4月中下旬（一季报披露期）、8月中下旬（中报披露期）”的判断，当下A股机会仍大于风险。

第三季度，建议依次从以下四个板块进行资产配置：

1、稳增长政策板块。投资端关注地产、基建；消费端关注汽车、家电、建材。

2、业绩边际改善板块。未来1-2个季度，军工、交运、TMT、煤炭、农林牧渔的业绩边际改善幅度或最大。

3、困境反转板块。产业周期反转的生猪养殖板块。

4、新能源等赛道股。关注业绩高增长且估值合理的医药、新能源车、光伏、风电、储能标的。

国盛证券：地缘政治的影响还在发酵，短线市场没有企稳的迹象。但是，事件发酵的影响来的快去得也快。而且并不影响市场的本质，仅是在情绪上对市场有干扰。中期市场不具备系统性风险，后市若出现非理性下跌或成较好的逢低加仓机会。操作上，目前大盘短线仍需谨慎应对，但随着事件驱动出现的新主线机会，可继续保持关注，尤其是业绩预期明确的半导体机械和材料公司。