7月社融数据大幅回落，人民币贷款同比少增，信贷结构走弱，主因是6月新增信贷冲量透支与国内需求不足。近期各重大会议政策信号积极，强调加强逆周期调节，预计宽信用进程短期波折不改经济修复的大方向。东莞证券：一是建议关注受益于经济高景气区域、业绩确定性较强的区域性银行宁波银行、江苏银行、成都银行、杭州银行、常熟银行。二是建议关注综合经营能力强、业绩稳健、受益于房地产风险缓释、宏观经济修复下零售业务与财富管理业务优势凸显的招商银行和平安银行。三是建议关注更有望在“中特估”背景下实现估值重塑的国资背景深厚、低估值、高股息、经营稳健的农业银行、中国银行、邮储银行和中信银行。