英伟达宣布GB200将进一步提高产量，并且GB300预计在二季度晚些时候量产发货。英伟达在网络业务第一季度实现收入50亿美元，环比大幅增长64%，一部分由于搭配GB200的NVLINK产品的发货超过10亿美元，另一方面以SpectrumX为代表的Scaleout网络产品实现了强劲的环比和同比增长，目前SpectrumX年化收入已超过80亿美元，主要客户包括CoreWeave、微软、ORACLE、xAI等。我们认为，市场已对Blackwell机柜产能快速爬坡给出积极反馈。

山西证券：我们看好光模块、AEC、PCB、PSU等算力配套板块估值持续修复。建议关注海外算力：新易盛、中际旭创、剑桥科技、源杰科技、仕佳光子、腾景科技、沃尔核材、鼎通科技、胜宏科技。无人车/机器人：广和通、美格智能、华工科技、天准科技、中科创达、创耀科技、裕太微、速腾聚创、禾赛科技。算力网络：中国移动、中国电信、盛科通信、长飞光纤、博创科技、德科立、光迅科技。