农业：中国、欧洲、美国高温少雨的局面大概率延续至收获季，受灾作物的产量损失难以追回且有扩大风险。中国旱灾最为严重的是水稻，预计其今年减产已成定局；夏玉米受灾面积小，但东北多雨以及面积下滑叠加下，新季产量确定性下滑。三大主粮的供需缺口预期因旱情放大。考虑产量占比、贸易流的地位，欧洲旱情对全球玉米、葵花籽、橄榄影响最大，价格有上行风险。 美国玉米、棉花产量预期因旱情调低。

中泰证券：粮价上涨对业绩有正向带动，推荐自主种植小麦、水稻的苏垦农发，以及水田出租占比高的北大荒；粮价上涨带动种子需求提高，建议关注兼具转基因技术以及稻种占比高的荃银高科等；葵花籽油、橄榄油的减产对本土高端油品的市场推广带来良好机遇，叠加原料价格下行趋势，建议关注道道全、金龙鱼。

保险：近日，中国平安披露中报业绩。2022年上半年，实现归属于母公司股东的营运利润853.40亿元，同比增长4.3%；年化营运ROE达20.4%；上半年，代理人人均新业务价值同比增长26.9%，13个月保单继续率同比上升4.1个百分点；寿险及健康险业务营运利润589.93亿元，同比增长17.4%。

安信证券：受疫情及居民消费显著减弱等影响，短期内负债端改善拐点仍需等待，保险板块估值回升将主要由资产端质量提升所驱动。考虑到保险板块配置处于历史低位，资产端改善有望延续，建议低位增配板块龙头。关于标的方面，建议重点关注房地产风险改善显著、寿险改革持续深化的中国平安，车险增速改善明显、综合成本率表现优于同业的中国财险。

工业金属：电力紧张再度来袭，或催化铝价修复。8月12日LME铝期货库存录得27.72万吨，再创2001年以来新低。上海期货交易所铝库存录得17.87万吨，环比小幅上升0.29万吨，仍处于近五年低位水平。价格方面，本周LME铜现价环比明显上升6.5%，LME铝现价环比小幅上升1.0%；盈利方面，本周新疆电解铝盈利环比明显上升，云南、山东和内蒙电解铝盈利环比大幅上升。

东方证券：建议一方面关注受需求波动影响较小的铝板带材加工企业，如明泰铝业、华峰铝业；另一方面关注金属新材料各细分赛道，如半导体靶材的有研新材、软磁粉芯的铂科新材、永磁材料的金力永磁。