2025年是“十四五”规划的收官之年，也是“十五五”规划的谋划之年。

展望2025年10月，从微观角度来看，进入10月后上市公司开始披露三季度业绩报告，市场会基于具体企业盈利对股价进行修正。结合上市公司基本面和盈利预测，我们认为，对于A股后市投资，当下机构建议在交易层面适度交易“高低切换”，配置风格向大盘股倾斜，同时适当规避中小盘成长股，并积极挖掘基本面更扎实的绩优公司，以及包括高股息在内的防御类资产。

2025年10月哪些板块值得关注

近十年（2006年至2024年）的行情中，当市场出现较大的政策刺激后指数上涨是大概率事件，根据（2006年-2024年）数据统计在10月份大概率上涨概念题材方向，建议关注:1、国产替代（光刻机、光刻胶、芯片）；2、人形机器人；3、工业母机、4、新能源等方向。

1、国产替代

（1）光刻机：2025年中国光刻机市场规模预计占全球22%，年增速高达50%，远超全球平均水平。到2026年底，中国12英寸晶圆厂月产能预计从2023年的217万片增至414万片，直接拉动设备需求。

（2）光刻胶‌：据统计，我国光刻胶行业市场规模从2015年的55.39亿元增长至2022年的190.69亿元，2015-2022年CAGR为19.32%。国家层面和地方层面相继出台了一系列鼓励性、支持性政策，推动我国半导体材料产业的集聚和发展。随着下游需求的逐渐扩大，光刻胶市场规模显著增长，预计未来将继续保持增长趋势‌。

（3）芯片：随着AI技术的普及和算力的提升，存储需求正经历前所未有的增长。服务器、AI手机、AI PC、智能汽车等领域的快速发展，推动了大容量存储技术的创新和应用。存储厂商纷纷加速布局，推出高性能、大容量的存储解决方案，以满足未来AI时代的数据存储需求。

2、人形机器人

人形机器人是当今世界科技领域最具潜力和前景的产业之一。随着科技的不断进步和人工智能技术的快速发展，人形机器人作为未来产业的新赛道和经济增长的新引擎，将深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局。
3、工业母机

作为装备制造业的“心脏”，它不仅是所有工业品的制造基础，更是国家制造业竞争力的核心体现。从市场现状来看，中国已长期稳居全球最大机床生产及消费国。2024年中国工业母机市场规模已从2019年的6313.62亿元增长至7128.86亿元，预计2029年将突破8000亿元，发展潜力巨大。

4、新能源（可控核聚变、固态电池）。

风险揭示

风险：贸易战带来的贸易波动，以及全球战争不断，能否进一步升级。

（本文节选自《2025年10月A股投资策略分析报告——牛市结构性换挡期，10月谁来接棒？ 》）