大家好！周一回来指数虽然动向不大，看似较为平淡，但市场蓄势待发的状态愈发明显，主要体现在3大块：

第一、宏观层面上的预期失落已经得到缓解，从4月份开始，困境反转刺激经济方案出炉，5、6月份一大波财政和货币手段出炉，催生了反弹行情。但到了7月，利好的消息没有进一步加大，而且没有再提5.5%的目标，导致市场对于加大刺激的预期落空，因此7月份几乎回调整一个月，回调空间也不大，主要是前面的放水动作还在持续，只不过是没有进一步加大而已。时至今日，这种预期的落空已经较为平淡了，冷静下来，市场投资者对于过度的预期已经没有了想象空间，这是好的一面，去掉了浮躁；

第二、赛道股调整的七七八八，尤其是光伏。前两个月刺激方案中，主动型刺激的行业是汽车板块，而对于光伏行业则还是体现在内生动力，这就导致市场认为光伏被“冷落”，重点扶持对象似乎会被替代。随着汽车行业刺激计划落地，随着光伏板块权重走势止跌企稳，刨去外力的光环加持，光伏还有望卷土从来。

第三、领涨的权重正在亮相：传统蓝筹、军工芯片等。传统蓝筹比如白酒，在陆陆续续公布中报后，不少投资者发现，持续性稳健型业绩增长还得看白酒，于是乎鄙视高成长高估值高泡沫的坚定传统投资者又开始沉浸到美酒当中，白酒过去两周资金流入排名靠前，印证着这个道理。其它权重板块方面，军工板块的高成长性已经逐渐被大家所认可，这不是一时兴起，而是为那一刻做长远准备。芯片大方向的基本思路也是清晰的，老美封锁高端芯片的獠牙已经亮出，还寄希望于市场替代技术的劣根已经被鞭挞的体无完肤，最终还得自主创新，如果说前两年芯片行业充斥着大量的炒作投机氛围，那么今年起实打实的可替代才是真正走向历史舞台，把握好要点。